中立バンク・オブ・アメリカバンク・オブ・アメリカ / BAC / 予想配当利回り2.5% / 中立：最新の24年1Q決算と今後の株価見通し・将来性
イアニス・ ゾルンパノス- バンク・オブ・アメリカ（BAC：予想配当利回り2.5%）は米国最大の金融機関の一つで、総資産は3兆ドルを超える。
- 同行は世界数カ国で事業を展開しているが、主に米国を中心に事業を展開している。
- そして、同行は2024年4月16日に2024年度第1四半期決算を発表している。
バンク・オブ・アメリカ（BAC）の概要
セクター：銀行
現在の株価：38ドル
時価総額：3,014.6億ドル
弊社算出の一株当たり本質的価値：19.69ドル
安全マージン：-94.61%
過去5年間の配当成長率：10.60%
直近配当落ち日：2024年2月29日
直近配当支払い日：2024年3月29日
予想配当利回り：2.5%
過去5年間の売上高成長率：6.50%
過去10年間の売上高成長率：5.20%
バンク・オブ・アメリカ（BAC：予想配当利回り：2.5%）は、3.0兆ドル以上の資産を持つ米国最大の金融機関の一つである。
同行は、コンシューマー・バンキング、グローバル・ウェルス＆インベストメント・マネジメント、グローバル・バンキング、グローバル・マーケットの4つの主要セグメントで構成されている。
同行の消費者向け事業には、支店網と預金管理業務、リテール向け融資商品、クレジットカード、デビットカード、中小企業向けサービスが含まれる。
同行傘下のメリルリンチではブローカー業務とウェルス・マネジメント業務、プライベート・バンキング業務を行っている。
ホールセール事業には投資銀行業務、法人・商業用不動産融資、資本市場業務が含まれる。
同行は数カ国で事業を展開しているが、主に米国を中心に事業を展開している。
そして、同行は2024年4月16日に2024年度第1四半期決算を発表している。
バンク・オブ・アメリカ（BAC）の収益と成長に関して
バンク・オブ・アメリカ（BAC）の24年度第1四半期の非経常損益項目を除くベースでのEPSは0.83ドルで、前四半期の0.35ドルから大幅に改善している。
また、一株当たり売上高も伸び、前四半期の2.748ドルから3.215ドルに達した。
加えて、長期的なパフォーマンスを見ると、同社株の非経常損益項目を除くベースでのEPSの過去5年間の年平均成長率（CAGR）は6.80%で、過去10年間の年平均成長率は18.50%となっており、同行の最近のパフォーマンスはやや減速しているようであるが、依然として高水準の一貫した成長を実現している。
さらに、今後10年間の銀行業界の成長予測はプラスで、着実な拡大が見込まれている。
そして、同行の過去の財務レバレッジの程度は緩やかであり、過度のリスクを負うことなく安定した成長を可能にしてきた背景がある。
前四半期の好調な業績と長年にわたる一貫した成長により、バンク・オブ・アメリカは業界の成長見通しを上手く活用し、今後も上昇トレンドを継続する態勢を整えているように見える。
バンク・オブ・アメリカの配当に関して
バンク・オブ・アメリカ（BAC）の過去5年間の配当成長率は10.60%で、過去3年間の配当成長率は8.50%となっており、長期に渡り株主に対する配当の支払いが増加するという健全なトレンドを示している。
また、現在の予想配当利回りは2.51%で、投資家に適切なリターンを提供していると言える。
直近の四半期では、同行は1株当たり0.24ドルの配当を発表し、定期的な配当の支払いを続けている。
さらに、同行は複数の四半期にわたってこの配当額を維持しており、配当政策の安定性を示している。
加えて、セクター平均と比較すると、同行の配当成長実績は堅調に見える。
バンク・オブ・アメリカの一貫した増配と堅実な予想配当利回りは、投資ポートフォリオに安定性と成長を求める配当収入を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっている。
予想配当利回り：2.5%
配当性向：32%
配当カバレッジ・レシオ：3.07
過去5年間の配当成長率：10.60%
バンク・オブ・アメリカ（BAC）のバリュエーションに関して
バンク・オブ・アメリカ（BAC）は現在、弊社算出の一株当たり本質的価値である19.69ドルを大きく上回る38.32ドルで取引されている。
また、株価売上高倍率は3.13となっており、株価が業界平均に比べてプレミアムで取引されていることを示している。
さらに、PEGレシオは2.44となっており、期待収益成長率に対して株価が割高である可能性を示唆している。
加えて、5年平均、10年平均と比較すると、同行は現在、株価売上高倍率に基づくと高いバリュエーションで取引されているように見える。
一方で、実績PERは13.26となっており、株価が過去の平均と比べて相対的に割安であることを示唆している。
全体として、バンク・オブ・アメリカは過去の平均値や同業他社と比べて、まちまちのバリュエーションで取引されているように見える。
バンク・オブ・アメリカ（BAC）のリスクとリターンに関して
バンク・オブ・アメリカ（BAC）のリスク評価分析では、投資家が投資決定を下す前に考慮すべきいくつかのポイントを取り上げたい。
まずマイナス面では、同行は過去3年間で総額953億ドルに上る多額の長期債務を発行している。
同行の負債水準は許容範囲と考えられるが、この高水準の負債発行は同行の財務安定性に懸念を抱かせる可能性がある。
さらに、株価は現在2年ぶりの高値水準に近く、株価売上高倍率は1年ぶりの高水準にあり、バリュエーション面では株価が割高である可能性を示唆している。
加えて、予想配当利回りは1年ぶりの低水準に近く、投資家への配当を通じたリターンが相対的に低いことを示している。
一方でプラス面では、同行のピオトロスキーFスコアは7で、非常に健全な財務状況を示している。
また、ベニッシュMスコアは-2.36で、基準値の-1.78を下回っており、同行が利益操作に関与している可能性が低いことを示唆している。
さらに、同行は予測可能な売上高と利益の伸びを示しており、財務パフォーマ ンスにある程度の安定性をもたらしていると言える。
バンク・オブ・アメリカ（BAC）のインサイダー（内部関係者）による売買に関して
過去12ヵ月間、バンク・オブ・アメリカ（BAC）のインサイダー取引はあまり確認されなかった。
インサイダーによる同行株式の買い付けは1件、売却は2件のみが確認されている。
ただし、インサイダーによる同行株式の保有比率はわずかに0.28%である点にはご留意いただきたい。
一方、機関投資家の同行株式の保有比率は39.42％と比較的高く、機関投資家が同行株により大きな存在感を示している。
全体として、インサイダー取引の分析とトレンドから、インサイダーは同行株式への取引にあまり積極的ではなく、機関投資家が同行株式のかなりの部分を保有していることが示唆されている。
投資家は、バンク・オブ・アメリカの株価の潜在的なパフォーマンスを評価する際、これらの保有比率を考慮するとよいだろう。
バンク・オブ・アメリカ（BAC）の流動性に関して
バンク・オブ・アメリカ（BAC）の流動性と取引分析は、健全なレベルの取引活動を示している。
直近営業日の一日の出来高は28,470,457株で、過去2ヶ月間の1日平均出来高は42,201,227株となっており、同行株式における一貫した取引活動を示唆している。
また、同行株式のダークプール指数（DPI）は39.06%で、取引活動のかなりの部分がダークプールで行われていることを示している。
※ダーク・プール指数は、ダーク・プール（私設取引所）内において、同社株式がどの程度取引されているかを示すものであり、注目すべき指標の1つである。
この高水準のDPIは、同社株式の価格発見への透明性と市場全体の効率性に影響を与える可能性がある。
そして、この水準は、機関投資家がこの銘柄を積極的に取引していることを示唆している可能性がある。
全体として、バンク・オブ・アメリカの株式は十分な流動性と活発な取引を有し、公開取引所とダークプールでの取引がバランスよく組み合わされているように見える。