やや強気

ジョンソン・エンド・ジョンソン

やや強気

全体として、同社はPERでは割安だが、PERとEV/EBITDAレシオではやや割高に見えるというのが現状である。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）61年間連続増配の米国配当王の最新の2023年第3四半期決算に迫る！

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の概要

セクター：医薬品メーカー

現在の株価： 156ドル

時価総額：3,773億2,000万ドル

一株当たり本質的価値: 167.34ドル

安全マージン: 6.33%

5年間の配当成長率: 6.00%

配当落ち日: 2023年11月20日

配当支払い日: 2023年12月5日

予想配当利回り: 3.04%

5年間の売上高成長率: 5.10%

10年間の売上高成長率：4.20%

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ：予想配当利回り3.04%）は、世界最大かつ最も多様なヘルスケア企業である。

同社は、医薬品、医療機器・診断薬、消費者向け製品の3部門で構成されている。

医薬品部門と医療機器部門は売上の80%近くを占め、キャッシュフローの大部分を占めている。

医薬品部門は、免疫学、腫瘍学、神経学、呼吸器学、循環器学、代謝性疾患などの治療分野に重点を置いている。

デバイス部門は、整形外科、手術器具、視力ケア、および少数の小規模分野に焦点を当てている。

消費者部門は、ベビーケア、美容、オーラルケア、一般用医薬品、女性の健康に焦点を当てている。

また、コンシューマー・グループは2023年にケンビューという新しい社名で売却されている。

地域的には、総収入の半分強が米国で生み出されている。

そして、同社は2023年10月17日に23年第3四半期決算を発表している。 

また、同社は過去61年間連続して増配を実施しており、米国株配当王の一角を担っている。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の収益と成長

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の前四半期の業績は、前々四半期と比較してプラス成長を示した。

第3四半期の1株当たり利益（EPS）は2.66ドルで、第2四半期の2.41ドルから増加しており、同社の業績にとって明るい兆しである。

また、経常外損益を除くベースでの過去5年間のEPSの年間平均成長率（CAGR）を見ると、同社は43.60%の安定した成長率を示している。

これは、同社が過去5年間、一貫して増益を続けてきたことを示している。

10年間のCAGRは4.00%であり、より緩やかではあるが、長期的にはプラスの成長トレンドを示唆している。

また、同社は保守的な財務管理で知られ、長年にわたり強固なバランスシートを維持してきた。

これは、同社が負債と財務債務を効果的に管理できていることを示している。

全体として、同社の前四半期の業績アップデートは、プラス成長と過去の好調な業績を示している。

更に、堅固な財務体質と一貫した成長により、同社は今後も成長し続ける可能性を秘めていると見ている。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の配当

同社は、過去数年間一貫した配当成長を示している。

5年間の配当成長率は6.00%で、3年間の配当成長率は5.90%と5年間の配当成長率より若干低いが、これは、同社が株主への配当を着実に増やしていることを示している。

また、現在の同社の予想配当利回りは3.04%である。

直近の四半期を見ると、同社は1株当たり1.19ドルの配当金を支払っている。

この配当は現金で支払われ、権利落ち日は2023年11月20日、基準日は2023年11月21日、支払日は2023年12月5日であった。

全体として、同社は一貫した配当成長を示しており、同セクターと比較しても配当利回りが比較的高いと言える。

このため、安定した配当収入を求めるインカム重視の投資家にとって魅力的な投資先となっている。

予想配当利回り: 3.04%

配当性向：87%

配当カバレッジ・レシオ: 2.9

5年間の配当成長率: 6.00%

EBITDA有利子負債倍率：1.16

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）のバリュエーション

同社の現在の株価156.74ドルは、弊社算出の一株当たり本質的価値167.34ドルを下回っており、株価が過小評価されている可能性があることを示している。

実績PERは11.64であり、投資家が利益1ドルに対して11.64ドルを支払うことを望んでいることを示唆しており、これは5年および10年の平均よりも低い。

株価売上高倍率は3.84であり、投資家が売上高1ドルにつき3.84ドルを支払うことを望んでいることを示し、これは5年および10年の平均より高いが、まだ業界平均の範囲内である。

PEGレシオは3.59である、株価が収益成長率に比べて割高である可能性を示唆している。

EV/EBITDAレシオは14.86で、投資家がEBITDA 1ドルにつき14.86ドルを支払うことを望んでいることを示しており、これは5年および10年の平均よりも高い。

全体として、同社はPERでは割安だが、PERとEV/EBITDAレシオではやや割高に見えるというのが現状である。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）のリスクとリターン

同社株のリスク評価分析では、投資家が考慮すべきいくつかの点が明らかになった。

第一に、同社は新規債務を発行していることから、長期債務負担が増加する可能性がある。

全体的な負債水準は許容範囲と考えられるが、継続的な負債発行は同社の財務の健全性に懸念を抱かせる。

第二に、配当性向が87％と比較的高く、配当が長期的に持続可能でない可能性を示唆している。

これは、同社株の配当収入に頼る投資家にとって潜在的なリスクとなりうる。

もう1つの懸念材料は、予想PERが実績PERに比べて低いことが示すように、同社の収益が低下していることである。

これは同社の収益性が低下している可能性を示唆しており、株式価値にマイナスの影響を与える可能性がある。

しかし、ポジティブな点もいくつかある。

ベニッシュMスコアが-1.8であることから、同社はマニピュレーターである可能性が低く、投資家にとってプラス材料となる。

さらに、同社は予測可能な収益と利益の伸びを示しており、これはある程度の安定性をもたらす可能性がある。

最後に、アルトマンZスコアの4.74は同社の強固な財務状況を示しており、同社株への投資のプラス面をさらに強化している。

結論として、注意すべき点はあるものの、ポジティブな指標は同社株に関心を持つ投資家に安心感を与えると見ている。

投資家は、投資判断を下す前にリスクとリターンを慎重に比較検討することが重要である。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）のインサイダー（内部関係者）による売買

同社は、過去12ヶ月間、比較的低い水準のインサイダー取引活動を示している。

この期間にインサイダーによる買い付け取引はなく、同社株に対するインサイダーの信認の低さを示している可能性がある。

一方で、4件のインサイダーによる売り取引があり、一部のインサイダーが同社の株価を利用して保有株を現金化した可能性を示唆している。

所有構造を見ると、インサイダーは同社株の約0.19%のみを保有しており、これは比較的低い水準である。

これは、インサイダーが同社への出資比率が限定的であり、同社の意思決定プロセスに大きな影響を与えない可能性があることを示している。

一方、機関投資家の保有比率は41.15%と比較的高く、投資信託や年金基金などの機関投資家が同社に大きな出資をしていることを示唆している。

機関投資家の保有比率は、プロの投資家が会社の長期的見通しに自信を持っていることを示すため、ポジティブな指標とみなすことができる。

全体として、インサイダー取引の動きは限定的であるものの、機関投資家の保有比率が高いことは、外部投資家が同社の将来の業績に自信を持っていることを示唆している。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の政府関連の案件

同社の政府契約に関しては、2019年から2021年にかけて契約が大幅に増加し、2021年には2,014,416,314ドルのピークに達している。

しかし、2022年と2023年には契約が急減し、それぞれ692,045,096ドルと656,603,440ドルとなっている。

さらに2024年には47,367,218ドルまで契約が減少している。

全体として、同社は多額の政府契約を獲得しているが、今後数年間は契約が減少する可能性がある点にはご留意いただきたい。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の米国における特許

2010年から2020年にかけて、同社は米国で合計8,654件の特許を取得している。

同社が取得した特許の数はここ数年一貫して増加しており、様々な分野での革新と研究に対する同社のコミットメントを示している。

この膨大な数の特許は、同社の市場における強力な存在感と、ヘルスケア業界向けの新技術やソリューションの開発への継続的な努力を浮き彫りにしている。