【AI：Part 2】DeepSeekの株価への影響とは？OpenAIやエヌビディア等の既存AI関連銘柄への影響に迫る！

※「【AI：Part 1】DeepSeekとは？米国株式市場急落を引き起こしたDeepSeekショックの真相に迫る！」の続き

前章では、「DeepSeekとは？」、並びに、「DeepSeekショックとは？」という疑問に答えるべく、AI業界と米国株式市場を揺るがす存在となった中国企業の研究成果「DeepSeek R1」について、技術的な特徴やその革新性、競合他社との比較、AI分野への影響などに関して詳しく解説しております。

本稿の内容への理解をより深めるために、是非、インベストリンゴのプラットフォーム上にて、前章も併せてご覧ください。

DeepSeek のOpenAI等、AI関連企業への影響

短期的には、DeepSeek R1は米国の競合他社にとって恥ずかしい存在です。騒ぎもドラマもなく、DeepSeekは驚くべきスピードで、そしてわずかな予算で非常に特別なことを成し遂げました。正しいかどうかは別として、彼らは米国の競合他社が同様の結果を達成するために必要な支出レベルに疑問を投げかけました。

この時点で、DeepSeekがメタ・プラットフォームズ（META）のオープンソースLLMであるLLamaを活用したことを指摘することが重要です。彼らは技術論文でこれを認めています。これがメタ・プラットフォームズのチーフサイエンティストであるYan LeCunnが上記のようなコメントをした理由です。彼のポイントは、DeepSeekの達成は中国の創意工夫への賛辞ではなく、研究者が互いの進歩を基に構築し、協力的に分野全体を前進させるオープンソースモデルへの賛辞であるということでした。

この意味で、これはOpenAIのようなクローズドソースの企業にとっての真の目覚めの呼びかけです。彼らはもはや支配的な存在ではなく、広くAIの未来、具体的にはLLMや生成AIを前進させる存在であることが保証されていません。

中長期的には、DeepSeek R1はOpenAIやその他の米国企業にとってプラスになるでしょう。彼らはDeepSeekが使用した技術を研究し、適用することで利益を得ることができます。彼らは静かに、そして大々的な宣伝なしにそれを行うでしょうが、確実に行うでしょう。

DeepSeek のエヌビディア（NVDA）、ブロードコム（AVGO）、TSMC（TSM）への影響

ある意味では、昨夜の売りを受けて、この質問に対する答えはすでに得られています。現在の質問は中長期的なものに移行しています。彼らの以前の収益予測はまだ有効なのでしょうか、それとも下方修正される必要があるのでしょうか？

私の推測では、彼らの将来の収益予測にほとんど変化はなく、TSMC（TSM）のウェーハ注文がキャンセルされることもなく、エヌビディア（NVDA）は引き続き巨大な需要に直面し、それを満たすのに苦労し、ブロードコム（AVGO）とマーベル・テクノロジー（MRVL）はカスタムアクセラレーターの波に乗り続けるでしょう。

なぜでしょうか？2つの理由があります。現在、加速コンピューティング能力を構築している顧客は、DeepSeekが成し遂げたことを見て、自分たちが間違っていた、もはやそれほど多くのコンピューティングを必要としないと言うことはまずありません。それは起こらないでしょう。

2つ目の理由は、彼らがこの「機会」を利用して開発ロードマップを加速し、DeepSeekが成し遂げたことを凌駕しようとするからです。これはすでにハイステークスのゲームでしたが、そのステークスはさらに高くなりました。簡単に言えば、彼らはすでに持っている、そしてすでに取得する予定だった膨大なコンピューティングパワーを消費する方法を見つけるでしょう。おそらく、AGIは先週、一歩近づいたのです。私の意見では…

そして、私はDeepSeek R1に次のプロンプトを投げかけました：

（原文）Do you think that the massive overnight sell off in US AI-related technology stocks was justified, or was it an overreaction to DeepSeek R1?

（日本語訳）米国のAI関連技術株の大規模な一夜の売りは正当化されたと思いますか、それともDeepSeek R1への過剰反応だったと思いますか？

返答は以下の通りでした：

（原文）The sell-off was partially justified due to legitimate concerns about cost efficiency and geopolitical shifts but overstated in its immediate impact. DeepSeek’s breakthrough highlights China’s capacity to innovate under sanctions, yet U.S. dominance in hardware (e.g., Nvidia’s GPUs) and scalable infrastructure remains intact. Investors likely overestimated the short-term threat while underestimating the long-term adaptability of Silicon Valley. As Bernstein analyst Stacy Rasgon noted, “The market reaction appears overblown”.

（日本語訳）売りは、コスト効率と地政学的シフトに関する正当な懸念から部分的に正当化されましたが、その即時の影響は過大評価されました。DeepSeekのブレークスルーは、制裁下での中国のイノベーション能力を強調していますが、米国はハードウェア（例：エヌビディアのGPU）とスケーラブルなインフラで依然として優位を保っています。投資家は短期的な脅威を過大評価し、シリコンバレーの長期的な適応力を過小評価した可能性があります。BernsteinのアナリストStacy Rasgonが指摘したように、「市場の反応は過剰のようです」。

（原文）Key Takeaway: The event serves as a wake-up call for U.S. firms to prioritize efficiency and adapt to a more competitive global AI landscape.

（日本語訳）重要なポイント：この出来事は、米国企業に効率を優先し、より競争力のあるグローバルなAI環境に適応するよう促す目覚めの呼びかけとして機能します。

これはかなり良い回答です。私が付け加えるとすれば、休止期間にもかかわらず、AIの未来は大幅に良くなったということです。私たちはより多くの競争、よりパワフルで効率的なアプローチ、より低コストでのアクセスを得ることになるでしょう。マイクロソフト（MSFT）のCEOであるSatya Nadella氏が昨日投稿したように：

（日本語訳）ジェボンズのパラドックスが再び起こりそうです！AIがより効率的でアクセスしやすくなるにつれ、その利用は急増し、私たちがいくらでも欲しくなるような商品になるでしょう。

（出所：@satyanadella）

もちろん彼はそう言うでしょうが、個人的には彼は正しいと思います。さらに、マイクロソフトの場合、彼らはCoPilotのコンピューティングニーズを、より安価でおそらくより安定した第二のソースからアクセスするオプションを持っています。

結論として、AIが本当に提供する未来を信じるなら、昨夜はここ数ヶ月エヌビディアやブロードコムなどが少し高すぎると感じていた人々（私を含む）にとってのまさに中国旧正月の贈り物でした。

そして、最終章である次章では、「どのようにして競合他社に比べて如此に迅速に驚異的な成功を収めたのか？」、また、「開発にはどれくらいの費用がかかったのか？」という2つの点に関して、私がDeepSeekに質問したプロンプトに対する回答を共有していきます。

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※続きは「【AI：Part 3】DeepSeekの強み＆競争優位性と開発費用を含む成功要因を徹底解説！」をご覧ください。

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