ウルトラ・クリーン・ホールディングス（UCTT）今後の株価見通しとは？最新の2024年第3四半期決算は堅調も株価は下落！
ダグラス・ オローリン- 本稿では、注目の米国半導体銘柄であるウルトラ・クリーン・ホールディングス（UCTT）の10月28日に発表された最新の2024年第3四半期決算の分析を通じて、同社の今後の株価見通しと将来性を詳しく解説していきます。
- 最新の2024年第3四半期決算は、調整後EPSが0.35ドルとなり、ガイダンスおよび市場予想を上回りました。
- 第4四半期のガイダンスでは、売上高とEPSの増加が予測されていますが、発表後も株価は下落しています。
- 同社は2025年のWFE需要が2024年比で10〜14%増加すると予測しており、中国向け直接売上も堅調に推移しています。
ウルトラ・クリーン・ホールディングス（UCTT）の最新の2024年度第3四半期決算発表に関して
ウルトラ・クリーン・ホールディングス（UCTT）は10月28日に最新の2024年第3四半期決算を発表しています。
第3四半期の調整後EPSは0.35ドルとなり、同社のガイダンス（0.22ドル〜0.42ドル）およびFactSet予想（0.33ドル）を上回りました。
2024年度第3四半期決算
・EPS（特別項目除く）：0.35ドル（同社ガイダンス：0.22ドル〜0.42ドル / FactSet予想：0.33ドル）
・売上高：5億4,040万ドル（同社ガイダンス：4億9,000万〜5億4,000万ドル / FactSet予想：5億1,590万ドル）
2024年度第4四半期ガイダンス
・EPS（特別項目除く）：0.34ドル〜0.54ドル（FactSet予想：0.44ドル）
・売上高：5億3,500万ドル〜5億8,500万ドル（FactSet予想：5億3,100万ドル）
ウルトラ・クリーン・ホールディングスは強気な姿勢を示しているものの、堅調な業績発表にもかかわらず株価は下落しています。
同社は、2025年のWFE（半導体製造装置）の需要が2024年比で10〜14%増加すると見込んでおり、市場のコンセンサスとはやや異なる見解を示しています。
中国の景況感を背景に、一部ではWFEの伸びが中程度の一桁台（MSD）にとどまるとの見方もあります。
下記は決算説明会での遣り取りの一部です。
（原文）Yes. I think we've been looking at -- and we continue to update that, Christian. So we continue to look at like 14% -- 10% to 14%. And it all depends, obviously, on how the year ends in '24, right? So the baseline changes a little bit. But we are still very positive that the WFE is going to increase. Whether it's up 10% or 12% or 14%, very difficult to say. We will do better than that in the next year. But I think it's -- I think we need to see how '24 ends before we could come out with like a really good estimate for '25. But we definitely believe '25 will be up, and we believe we will be up more than that.
（日本語訳）そうですね。クリスチャン、これまで検討してきた通り、引き続き見直しを進めています。現時点では10％から14％の成長を見込んでいますが、もちろん2024年の締めくくり次第で基準も少し変わってきます。それでも、WFE（半導体製造装置）の需要が増加するという見通しに変わりはありません。10％か、12％か、14％か、正確な数字を出すのは難しいですが、来年はさらに良い結果が期待できると思います。ただ、2025年の具体的な見通しを示すには、まず2024年の結果を確認する必要があります。それでも、2025年には確実に成長し、当社は市場平均を上回る成長を遂げると信じています。
中国のOEMは、事業においてますます重要な役割を担うようになっています。
今後、中国に関する議論は「アメリカの半導体製造装置を購入する」から「アメリカの技術を模倣する」方向へとシフトしていくでしょう。
（原文）I think we did about 50-something million, 52 -- $55 million this quarter from China direct, right?
（日本語訳）今期の中国向け直接売上は、おそらく5,200万〜5,500万ドルほどだったと思います。
（原文）But I think when you look at that way, I think you're seeing the fact that we're continuing to see some significant strength from our direct sales to Chinese equipment makers.
（日本語訳）このことからも、中国の装置メーカーへの直接販売が引き続き非常に堅調であることが伺えます。
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アナリスト紹介：ダグラス・ オローリン / CFA
📍半導体＆テクノロジー担当
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